2018年11月基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》考點(diǎn)突破第三章(證券投資基金的類型),共十節(jié)。
重點(diǎn)突破一:基金的不同分類標(biāo)準(zhǔn)和基本分類
?、俑鶕?jù)投資對(duì)象可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金、基金中基金、另類投資基金等。
?、诟鶕?jù)投資目標(biāo)可以將基金分為增長(zhǎng)型基金(成長(zhǎng)型)、收入型基金和平衡型基金。
?、鄹鶕?jù)投資理念可以將基金分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型(指數(shù))基金。
?、芨鶕?jù)基金的資金來(lái)源和用途可以將基金分為在岸基金、離岸基金和國(guó)際基金。
?、萏厥忸愋突穑罕茈U(xiǎn)策略基金、上市開放式基金、分級(jí)基金。
重點(diǎn)突破二:股票基金
作為一籃子股票組合的股票基金,與單一股票之間存在許多不同:
(1)股票價(jià)格在每一交易日內(nèi)始終處于變動(dòng)之中;股票基金份額凈值的計(jì)算每天只進(jìn)行1次,因此每一交易日股票基金只有1個(gè)價(jià)格。
(2)股票價(jià)格會(huì)由于投資者買賣股票數(shù)量的多少和多空力量強(qiáng)弱的對(duì)比而受到影響,股票基金份額凈值不會(huì)由于買賣數(shù)量或申購(gòu)、贖回?cái)?shù)量的多少而受到影響。
(3)人們?cè)谕顿Y股票時(shí),一般會(huì)根據(jù)上市公司的基本面,如財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利預(yù)期等方面的信息對(duì)股票價(jià)格高低的合理性做出判斷,但卻不能對(duì)股票基金份額凈值進(jìn)行合理與否的評(píng)判。
(4)單一股票的投資風(fēng)險(xiǎn)較為集中,投資風(fēng)險(xiǎn)較大;股票基金由于分散投資,投資風(fēng)險(xiǎn)低于單一股票的投資風(fēng)險(xiǎn)。
重點(diǎn)突破三:債券基金
債券根據(jù)發(fā)行者的不同,可分為政府債券、企業(yè)債券、金融債券等;債券根據(jù)到期日的不同,可分為短期債券、長(zhǎng)期債券等。
作為投資于一籃子債券的組合投資工具,債券基金與單一債券存在重大的區(qū)別:
①債券基金的收益不如債券的利息固定。
②債券基金沒有確定的到期日。一般債券會(huì)有固定的到期日。
?、蹅鸬氖找媛时荣I入并持有到期的單一債券的收益率更難以預(yù)測(cè)。
?、芡顿Y風(fēng)險(xiǎn)不同。
重點(diǎn)突破四:貨幣市場(chǎng)基金
貨幣市場(chǎng)工具通常由政府、金融機(jī)構(gòu)以及信譽(yù)卓著的大型工商企業(yè)發(fā)行,是指到期日不足1年的短期金融工具。
我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括:
(1)現(xiàn)金;(2)1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單;(3)剩余期限在39"7天以內(nèi)(含39"7天)的債券;(4)期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購(gòu);(5)期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù);(6)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。
貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具:
(1)股票;(2)可轉(zhuǎn)換債券;(3)剩余期限超過(guò)39,7天的債券;(4)信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券;(5)國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A一1級(jí)或相當(dāng)于A一1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券;(6)流通受限的證券。
重點(diǎn)突破五:混合基金
混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金,預(yù)期收益則要高于債券基金。
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