2020注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》易錯(cuò)題：市場(chǎng)利率

　　【多選題】

　　下列關(guān)于市場(chǎng)利率的影響因素的說法中，不正確的有(　)。

　　A.利率=純粹利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　B.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　C.對(duì)政府債券而言，通常認(rèn)為沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零

　　D.期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指?jìng)蛎媾R存續(xù)期內(nèi)市場(chǎng)利率下降導(dǎo)致價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償

　　【答案】BD【解析】 利率=純粹利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其中的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=通貨膨脹溢價(jià)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，所以選項(xiàng)B的說法不正確。市場(chǎng)利率與債券價(jià)格反向變動(dòng)，所以，期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指?jìng)蛎媾R存續(xù)期內(nèi)市場(chǎng)利率上升導(dǎo)致價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償，選項(xiàng)D的說法不正確。

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　　【點(diǎn)評(píng)】

　　本題考查的是利率的影響因素。利率=純粹利率+通貨膨脹溢價(jià)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，而純粹利率與通貨膨脹溢價(jià)之和，被稱為名義無風(fēng)險(xiǎn)利率，簡(jiǎn)稱無風(fēng)險(xiǎn)利率，各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的內(nèi)容同學(xué)們也要做到大致了解，這部分內(nèi)容在客觀題中較常出現(xiàn)。

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