2020注會考試《財務(wù)管理》考點練習(xí)：營運資本籌資(1)，新東方職上小編為大家整理了相關(guān)內(nèi)容，供考生們參考。 更多關(guān)于注冊會計師考試試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng)。

　　一、單項選擇題

　　1、從籌資的角度來看，下列籌資方式中籌資風(fēng)險最大的是(　)。

　　A、債券

　　B、長期借款

　　C、短期借款

　　D、普通股

　　2、新華公司由于業(yè)務(wù)的需要，經(jīng)常向銀行貸款，財務(wù)人員發(fā)現(xiàn)，如果是長期貸款，銀行經(jīng)常會向公司提出很多限定性條件或管理規(guī)定;而如果是短期債務(wù)，限制則相對寬松些。這一情況體現(xiàn)了短期債務(wù)籌資特點中的(　)。

　　A、籌資速度快

　　B、籌資成本較低

　　C、籌資富有彈性

　　D、籌資風(fēng)險低

　　3、下列各項中，與喪失現(xiàn)金折扣的機會成本呈反向變化的是(　)。

　　A、現(xiàn)金折扣

　　B、折扣期

　　C、信用標(biāo)準(zhǔn)

　　D、信用期

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　　4、如果企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)性低谷時除了自發(fā)性負債外不再使用短期借款，其所采用的營運資本籌資策略屬于(　)。

　　A、適中型籌資策略

　　B、激進型籌資策略

　　C、保守型籌資策略

　　D、適中型或保守型籌資策略

　　5、關(guān)于激進型、適中型和保守型營運資本籌資策略，下列說法不正確的是(　)。

　　A、高峰時，三種籌資策略下均有：經(jīng)營性流動資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+波動性流動資產(chǎn)

　　B、低谷時，三種籌資策略下均有：經(jīng)營性流動資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)

　　C、如果高峰時使用了臨時性負債資金，則三種籌資策略策在經(jīng)營高峰時易變現(xiàn)率都小于1

　　D、低谷時，三種籌資策略下均有：臨時性負債=0

　　6、甲公司計劃貸款，期限為1年，銀行要求按照貸款額的20%保持補償性余額，同時采用貼現(xiàn)法付息。已知貸款年利率為5%，則該項貸款的有效年利率為(　)。

　　A、5.26%

　　B、6.67%

　　C、6.25%

　　D、6.89%

　　7、下列各項中，不屬于企業(yè)在選擇銀行時應(yīng)考慮的因素是(　)。

　　A、銀行對貸款風(fēng)險的政策

　　B、銀行對企業(yè)的態(tài)度

　　C、銀行的穩(wěn)定性

　　D、銀行的地理位置

　　8、某企業(yè)在甲銀行的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，承諾費率為0.5%。2012年1月1日從銀行借入600萬元，7月1日歸還了500萬元，10月1日又借入400萬元，如果借款年利率為6%，則企業(yè)2012年年末向銀行支付的利息和承諾費共為(　)萬元。

　　A、38

　　B、27

　　C、29.75

　　D、29

　　參考答案及解析：

　　一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 從籌資的角度來看，普通股籌資的成本高，籌資風(fēng)險小，因為沒有還本付息的壓力。短期債務(wù)的籌資風(fēng)險大，籌資成本較低。

　　2、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 短期債務(wù)籌資具有籌資速度快、籌資富有彈性、籌資成本較低、籌資風(fēng)險高的特點。題中描述的情況屬于“籌資富有彈性”的特點。

　　3、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 喪失現(xiàn)金折扣的機會成本=[現(xiàn)金折扣率/(1-現(xiàn)金折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]，可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和喪失的機會成本呈正向變動，信用標(biāo)準(zhǔn)和喪失的機會成本無關(guān)，信用期和喪失的機會成本呈反向變動，所以本題應(yīng)該選擇D。

　　4、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 (1)在季節(jié)性低谷時，波動性流動資產(chǎn)的需要量為0，企業(yè)的全部資產(chǎn)由長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)構(gòu)成;(2)在季節(jié)性低谷時除了自發(fā)性負債外不再使用短期借款，表明季節(jié)性低谷時臨時性負債為0;(3)根據(jù)教材內(nèi)容可知，適中型籌資策略和保守型籌資策略下，在季節(jié)性低谷時，波動性流動資產(chǎn)=臨時性負債=0。所以本題答案是D。

　　5、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 在經(jīng)營高峰時，不管采用哪種籌資策略，都有：長期性資金+臨時性負債=長期資產(chǎn)+經(jīng)營流動資產(chǎn)，由于臨時性負債大于0，因此(長期性資金-長期資產(chǎn))小于經(jīng)營流動資產(chǎn)，易變現(xiàn)率小于1，選項C正確。激進型籌資策略下，經(jīng)營低谷時臨時性負債是大于0的，因此選項D不正確。

　　6、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 該項貸款的有效年利率=5%/(1-20%-5%)=6.67%

　　或者：假設(shè)貸款額為100萬元，則需要保持20萬元的補償性余額，同時在取得貸款時要從本金中扣除5萬元的利息，因此，企業(yè)實際可供支配的資金只有100-20-5=75(萬元)，支付的利息為5萬元，所以，有效年利率為5/75×100%=6.67%。

　　7、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 選擇銀行時，重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件，此外還應(yīng)考慮下列有關(guān)因素有：(1)銀行對貸款風(fēng)險的政策;(2)銀行對企業(yè)的態(tài)度;(3)貸款的專業(yè)化程度;(4)銀行的穩(wěn)定性。所以選項D是答案。

　　8、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 根據(jù)題目資料可知：2012年1～6月份借款額為600萬元，7～9月份借款額為100萬元，10～12月份借款額為500萬元。利息=600×6%×6/12+100×6%×3/12+500×6%×3/12=27(萬元);承諾費=400×0.5%×6/12+900×0.5%×3/12+500×0.5%×3/12=2.75(萬元)，利息和承諾費合計：27+2.75=29.75(萬元)。

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