2020年注冊會計(jì)師《財(cái)管》第十二章章節(jié)習(xí)題及答案，新東方職上小編為大家整理了相關(guān)內(nèi)容，供考生們參考。 更多關(guān)于注冊會計(jì)師考試模擬試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng)。

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.下列各項(xiàng)中，屬于適中型流動資產(chǎn)投資策略的特點(diǎn)的是(　　)。

　　A.是在預(yù)期因素確定的情況下流動資產(chǎn)的最優(yōu)投資規(guī)模

　　B.承擔(dān)較大的流動資產(chǎn)持有成本，但短缺成本較小

　　C.節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，但公司要承擔(dān)較大的短缺成本

　　D.表現(xiàn)為安排較高的流動資產(chǎn)/收入比率

　　2.某企業(yè)資產(chǎn)總額為10000萬元，其中長期資產(chǎn)為4000萬元，流動資產(chǎn)為6000萬元，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的40%。短期金融負(fù)債為3600萬元，目前該企業(yè)處于生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，則該企業(yè)目前的易變現(xiàn)率為(　　)。

　　A.60%

　　B.40%

　　C.67%

　　D.1

　　3.某公司目前處于生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需要穩(wěn)定性流動資產(chǎn)80萬元，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)占長期性資產(chǎn)的40%。若企業(yè)股東權(quán)益為120萬元，長期負(fù)債為70萬元，經(jīng)營性流動負(fù)債為45萬元，不存在短期金融負(fù)債，該企業(yè)實(shí)行的是(　　)。

　　A.適中型籌資策略

　　B.保守型籌資策略

　　C.激進(jìn)型籌資策略

　　D.無法確定

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　　4.企業(yè)預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額大小(　　)。

　　A.與企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性成正比

　　B.與企業(yè)借款能力成反比

　　C.與企業(yè)業(yè)務(wù)交易量成反比

　　D.與企業(yè)償債能力成正比

　　5.某公司持有有價證券的平均年利率為10%，公司的現(xiàn)金最低持有量為3000元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為10000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金25000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額是(　　)元。

　　A.0

　　B.7000

　　C.15000

　　D.18500

　　6.某公司根據(jù)存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金持有總成本為(　　)元。

　　A.5000

　　B.10000

　　C.15000

　　D.20000

　　7.用來表示顧客的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負(fù)債的比例是(　　)。

　　A.品質(zhì)

　　B.能力

　　C.資本

　　D.抵押

　　8.假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年賒銷額為3600萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為30天，變動成本率為40%，資本成本為10%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為(　　)萬元。

　　A.360

　　B.300

　　C.12

　　D.10

　　9.某企業(yè)使用的零件需要外購，全年需要量是60000件，單位變動訂貨成本是200元，單位變動儲存成本是24元，那么該企業(yè)訂貨的經(jīng)濟(jì)批量是(　　)件。

　　A.700

　　B.800

　　C.1000

　　D.1200

　　10.與長期負(fù)債籌資相比，下列各項(xiàng)中屬于短期債務(wù)籌資的特點(diǎn)的是(　　)。

　　A.籌資速度慢

　　B.籌資成本低

　　C.籌資風(fēng)險低

　　D.籌資彈性較差

　　11.放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項(xiàng)中，使放棄現(xiàn)金折扣成本不變的情形是(　　)。

　　A.信用期、折扣期不變，折扣百分比降低

　　B.折扣期、折扣百分比不變，信用期縮短

　　C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長

　　D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.下列各項(xiàng)中屬于激進(jìn)型投資策略的特點(diǎn)的有(　　)。

　　A.表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)與收入比

　　B.節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本

　　C.公司要承擔(dān)較大的風(fēng)險

　　D.提供給客戶寬松的付款條件

　　2.與保守型籌資策略相比，下列各項(xiàng)中屬于激進(jìn)型籌資策略的特點(diǎn)有(　　)。

　　A.易變現(xiàn)率較小

　　B.風(fēng)險較低

　　C.收益較高

　　D.短期金融負(fù)債在企業(yè)全部資金來源中所占比重較大

　　3.為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)可以采用的現(xiàn)金管理方法有(　　)。

　　A.力爭現(xiàn)金流量同步

　　B.使用現(xiàn)金浮游量

　　C.加速付款

　　D.推遲應(yīng)收賬款的收回

　　4.使用成本分析模式確定現(xiàn)金持有規(guī)模時，在最佳現(xiàn)金持有量下，現(xiàn)金的(　　)。

　　A.機(jī)會成本與短缺成本相等

　　B.機(jī)會成本等于管理成本與短缺成本之和

　　C.短缺成本等于機(jī)會成本與管理成本之和

　　D.交易成本是無關(guān)成本

　　5.采用隨機(jī)模型確定最佳現(xiàn)金持有量，能夠使最優(yōu)返回線下降的有(　　)。

　　A.每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本提高

　　B.企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需求下降

　　C.管理人員對風(fēng)險的偏好程度提高

　　D.有價證券的日利息率提高

　　6.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款成本的有(　　)。

　　A.機(jī)會成本

　　B.壞賬成本

　　C.收賬費(fèi)用

　　D.短缺成本

　　7.下列選項(xiàng)中，屬于變動的訂貨成本的有(　　)。

　　A.差旅費(fèi)

　　B.常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支

　　C.郵資

　　D.存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息

　　8.下列各項(xiàng)因素中，對存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量沒有影響的有(　　)。

　　A.訂貨提前期

　　B.保險儲備量

　　C.全年存貨的需求量

　　D.單位存貨的保險費(fèi)

　　9.A公司向銀行借入短期借款10000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后，銀行提出三種方案：(1)采用收款法付息，利息率為7%;(2)采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%;(3)采用加息法付息，利息率為5%。下列關(guān)于這三種方案的說法正確的有(　　)。

　　A.采用收款法的有效年利率為7%

　　B.采用貼現(xiàn)法的有效年利率為6.38%

　　C.采用加息法的有效年利率為10%

　　D.采用收款法的有效年利率為8%

　　參考答案及解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.

　　【答案】A

　　【解析】流動資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總計(jì)的最小化。適中的流動資產(chǎn)投資策略，就是按照預(yù)期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優(yōu)投資規(guī)模，安排流動資產(chǎn)投資。

　　2.

　　【答案】D

　　【解析】易變現(xiàn)率=(10000-3600-4000)/(6000×40%)=1。

　　3.

　　【答案】B

　　【解析】長期性資產(chǎn)=80/40%=200(萬元)，長期性資產(chǎn)小于股東權(quán)益+長期負(fù)債+經(jīng)營性流動負(fù)債，所以該企業(yè)實(shí)行保守型籌資策略。

　　4.

　　【答案】B

　　【解析】預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付?，F(xiàn)金流量的可預(yù)測性強(qiáng)，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額越小;此外，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，企業(yè)借款能力越強(qiáng)，為預(yù)防性需要持有的現(xiàn)金數(shù)額可以少一些，因此二者呈反向變動關(guān)系。

　　5.

　　【答案】C

　　【解析】現(xiàn)金持有量上限=3R-2L=3×10000-2×3000=24000(元)，該公司現(xiàn)有現(xiàn)金25000元，超過現(xiàn)金持有上限，因此需要進(jìn)行有價證券的投資，則應(yīng)購買有價證券25000-10000=15000(元)。

　　6.

　　【答案】B

　　【解析】在存貨模式下，達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量時，機(jī)會成本等于交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本應(yīng)為機(jī)會成本的2倍，機(jī)會成本=C*/2×K=100000/2×10%=5000(元)，所以，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=2×5000=10000(元)。

　　7.

　　【答案】B

　　【解析】能力指顧客的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負(fù)債的比例。

　　8.

　　【答案】C

　　【解析】本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款的機(jī)會成本的計(jì)算。應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=年賒銷收入/360×平均收賬期×變動成本率×資本成本=3600/360×30×40%×10%=12(萬元)。

　　9.

　　【答案】C

　　10.

　　【答案】B

　　【解析】短期債務(wù)籌資的特點(diǎn)有：(1)籌資速度快，容易取得;(2)籌資富有彈性;(3)籌資成本較低;(4)籌資風(fēng)險高。

　　11.

　　【答案】C

　　【解析】放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)，在信用期、折扣期不變的前提條件下，折扣百分比與放棄現(xiàn)金折扣成本成同方向變化，折扣百分比降低，將會降低放棄現(xiàn)金折扣成本，選項(xiàng)A錯誤;在折扣期、折扣百分比不變的前提條件下，信用期與放棄現(xiàn)金折扣成本成反方向變化，信用期縮短，將會提高放棄現(xiàn)金折扣成本，選項(xiàng)B錯誤;信用期和折扣期等量延長，在折扣百分比不變的前提條件下，放棄現(xiàn)金折扣成本不變，選項(xiàng)C正確;在折扣百分比、信用期不變的前提條件下，折扣期與放棄現(xiàn)金折扣成本成同方向變化，折扣期延長，將會提高放棄現(xiàn)金折扣成本，選項(xiàng)D錯誤。

　　【提示】放棄現(xiàn)金折扣成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.

　　【答案】ABC

　　【解析】激進(jìn)型投資策略表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)與收入比。該政策可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機(jī)會成本。與此同時，公司要承擔(dān)較大的風(fēng)險，例如經(jīng)營中斷和丟失銷售收入等短缺成本。選項(xiàng)D屬于保守型投資策略的特點(diǎn)。

　　2.

　　【答案】ACD

　　【解析】一方面，由于短期金融負(fù)債的資本成本一般低于長期債務(wù)和權(quán)益資本的資本成本，而激進(jìn)型籌資政策下短期金融負(fù)債所占比重較大，所以，該政策下企業(yè)的資本成本較低。但是另一方面，為了滿足長期性資產(chǎn)的長期資金需要，企業(yè)必然要在短期金融負(fù)債到期后重新舉債或申請債務(wù)展期，這樣企業(yè)便會更為經(jīng)常地舉債和還債，從而加大籌資困難和風(fēng)險;還可能面臨由于短期負(fù)債利率的變動而增加企業(yè)資本成本的風(fēng)險，所以，激進(jìn)型籌資政策是一種收益性和風(fēng)險性均較高的營運(yùn)資本籌資政策。所以選項(xiàng)B錯誤。

　　3.

　　【答案】AB

　　【解析】為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應(yīng)當(dāng)：(1)力爭現(xiàn)金流量同步;(2)使用現(xiàn)金浮游量;(3)加速收款;(4)推遲應(yīng)付賬款的支付。

　　4.

　　【答案】AD

　　【解析】成本分析模式下，不考慮交易成本，管理成本是固定成本，和現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。所以機(jī)會成本和短缺成本相等時的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。

　　5.

　　【答案】BCD

　　【解析】每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本在最優(yōu)返回線公式中的分子上，所以每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本提高，最優(yōu)返回線上升，選項(xiàng)A錯誤。

　　6.

　　【答案】ABC

　　【解析】應(yīng)收賬款的成本包括：機(jī)會成本、壞賬成本、收賬費(fèi)用和現(xiàn)金折扣成本等。

　　7.

　　【答案】AC

　　【解析】訂貨的變動成本是與訂貨次數(shù)有關(guān)的成本，如差旅費(fèi)、郵資等。常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定的訂貨成本，存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息屬于儲存變動成本。

　　8.

　　【答案】AB

　　【解析】本題的主要考核點(diǎn)是存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量的影響因素。根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型下的存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量的計(jì)算公式可知，影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量的因素有五個，即：存貨年需求量、一次訂貨變動成本、單位儲存變動成本、每日耗用量和每日送貨量，訂貨提前期和保險儲備量均對經(jīng)濟(jì)訂貨量沒有影響。

　　9.

　　【答案】ABC

　　【解析】采取收款法的有效年利率=報(bào)價利率=7%，所以選項(xiàng)A正確，選項(xiàng)D錯誤;采取貼現(xiàn)法的有效年利率=10000×6%/[10000×(1-6%)]=6.38%，所以選項(xiàng)B正確;采用加息法有效年利率=(10000×5%)/(10000/2)=10%，所以選項(xiàng)C正確。

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