2021年注會考試《財務(wù)成本管理》備考習(xí)題：營運資金管理，更多關(guān)于注冊會計師考試模擬試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng)或微信搜索”職上注冊會計師"。

　　一、單項選擇題

　　1、借款本金為1000萬元，借款期限為五年，每年年末支付一次利息，每次支付利息80萬元。此外，銀行要求按照借款本金的10%保持補償性余額，對該部分補償性余額，銀行按照3%的銀行存款利率每年年末支付企業(yè)存款利息。則有效年利率為(　)。

　　A、8.56%

　　B、7.70%

　　C、8.89%

　　D、80%

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　　2、企業(yè)采用激進型流動資產(chǎn)投資政策時，下列關(guān)于流動資產(chǎn)的說法中正確的是(　)。

　　A、持有成本較低

　　B、短缺成本較低

　　C、管理成本較高

　　D、機會成本較高

　　3、關(guān)于保守的流動資產(chǎn)投資策略的特征，下列說法不正確的是(　)。

　　A、流動資產(chǎn)與收入比較高

　　B、流動資產(chǎn)投資額大，持有成本較大

　　C、持有較多的現(xiàn)金和有價證券，存貨充足，信用條件嚴格

　　D、中斷經(jīng)營的風(fēng)險小，短缺成本較小

　　4、某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為(　)萬元。

　　A、70

　　B、90

　　C、100

　　D、110

　　5、某企業(yè)擬以“5/20，n/90”的信用條件購進原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為(　)。

　　A、24.49%

　　B、36.73%

　　C、27.07%

　　D、25.98%

　　6、關(guān)于適中型流動資產(chǎn)投資政策的特征，下列說法不正確的是(　)。

　　A、持有成本大體等于短缺成本

　　B、持有成本與短缺成本之和最小

　　C、流動資產(chǎn)投資規(guī)模達到最優(yōu)

　　D、流動資產(chǎn)與收入比較低

　　二、多項選擇題

　　1、補償性余額的約束使借款企業(yè)所受的影響包括(　)。

　　A、減少了應(yīng)付利息

　　B、提高了籌資成本

　　C、減少了可用資金

　　D、增加了應(yīng)付利息

　　2、下列各項借款企業(yè)支付銀行貸款利息的方法中，有效年利率高于報價利率的方法有(　)。

　　A、收款法

　　B、貼現(xiàn)法

　　C、加息法

　　D、補償性余額

　　三、計算分析題

　　1、某企業(yè)從銀行取得借款200萬元(名義借款額)，期限一年，報價利率8%。求下列幾種情況下的有效年利率：

　　<1> 、收款法付息。

　　<2> 、貼現(xiàn)法付息。

　　<3> 、銀行規(guī)定補償性余額為10%。

　　<4> 、銀行規(guī)定補償性余額為10%，并按貼現(xiàn)法付息。

　　參考答案及解析：

　　一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 有效年利率=(80-1000×10%×3%)/[1000×(1—10%)]=8.56%

　　2、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　激進型流動資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率。由于持有的流動資產(chǎn)少，則流動資產(chǎn)的持有成本較低，這樣會導(dǎo)致較高的短缺成本，該策略下，不考慮管理成本。持有成本低，則機會成本也是低的。

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 保守的流動資產(chǎn)投資政策下，企業(yè)提供給客戶寬松的付款條件并保持較高的應(yīng)收賬款水平。

　　4、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。

　　5、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 放棄現(xiàn)金折扣的成本=5%/(1-5%)×360/(90-20)×100%=27.07%。

　　6、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 激進的流動資產(chǎn)投資政策下，流動資產(chǎn)與收入比較低。適中型流動資產(chǎn)投資政策下，流動資產(chǎn)與收入比最優(yōu)。

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 補償性余額要求借款人在銀行中保持一定的最低存款余額，企業(yè)實際可使用的資金減少，提高了借款實際利率。

　　2、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 一般來講，借款企業(yè)可以用三種方法支付銀行貸款利率：收款法、貼現(xiàn)法、加息法，其中貼現(xiàn)法和加息法的有效年利率高于報價利率。注意，補償性余額不是借款企業(yè)支付銀行貸款利息的方法。

　　三、計算分析題

　　1、

　　【正確答案】 有效年利率=報價利率=8%

　　【正確答案】 有效年利率=8%/(1-8%)=8.70%

　　【正確答案】 有效年利率=8%/(1-10%)=8.89%

　　【正確答案】 補償性余額=200×10%=20(萬元)，貼現(xiàn)法付息=200×8%=16(萬元)

　　實際可供使用的資金=200-20-16=164(萬元)

　　有效年利率=16/164×100%=9.76%

　　或8%/(1-8%-10%)=9.76%

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