2021注會(huì)考試《財(cái)務(wù)成本管理》備考習(xí)題：期權(quán)的概念、類(lèi)型和投資策略，更多關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試模擬試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng)或微信搜索”職上注冊(cè)會(huì)計(jì)師"。

【預(yù)約報(bào)名提醒】微信掃碼或搜索“職上注冊(cè)會(huì)計(jì)師”第一時(shí)間知曉報(bào)名時(shí)間，預(yù)約成功報(bào)名出通知后將第一時(shí)間微信通知您！

預(yù)約報(bào)名提醒

　　[單選題]同時(shí)賣(mài)出一支股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格和到期日均相同。該投資策略適用的情況是()。

　　A.預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)發(fā)生劇烈波動(dòng)

　　B.預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)大幅度上漲

　　C.預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)大幅度下跌

　　D.預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定

　　參考答案：D

　　[單選題]在期權(quán)壽命期內(nèi)，標(biāo)的股票發(fā)放的股利越多，看漲期權(quán)的價(jià)值()。

　　A.越大

　　B.越小

　　C.不變

　　D.變化方向不確定

　　參考答案：B

　　[單選題]某期權(quán)目前已經(jīng)到期，如果已知期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為5元，則該期權(quán)的價(jià)值為()元。

　　A.0

　　B.6

　　C.5

　　D.無(wú)法計(jì)算

　　參考答案：C

　　[單選題]下列關(guān)于期權(quán)投資策略的表述中，正確的是()。

　　A.保護(hù)性看跌期權(quán)可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，但不改變凈損益的預(yù)期值

　　B.拋補(bǔ)性看漲期權(quán)可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，是機(jī)構(gòu)投資者常用的投資策略

　　C.多頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最壞的結(jié)果是損失期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)成本

　　D.空頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最低收益是期權(quán)收取的期權(quán)費(fèi)

　　參考答案：C

　　[單選題]假設(shè)A公司的股票現(xiàn)行市價(jià)為38元，以該股票為標(biāo)的物的看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為42元，到期時(shí)間為6個(gè)月，6個(gè)月后，股價(jià)的變動(dòng)有兩種可能：上升20%;下降18%，該股票不派發(fā)紅利。半年的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為3%，股價(jià)上行和下行的概率分別分()。

　　A.0.6634;0.3366

　　B.0.4456;0.5544

　　C.0.2238;0.7762

　　D.0.5526;0.4474

　　參考答案：D

　　[單選題]在其他因素不變的情況下，下列各項(xiàng)變動(dòng)中，引起美式看跌期權(quán)價(jià)值下降的是()。

　　A.到期期限增加

　　B.股價(jià)波動(dòng)率上升

　　C.股票市價(jià)上升

　　D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率升高

　　參考答案：C

　　[單選題]下列各項(xiàng)投資策略中，正確的是()。

　　A.保護(hù)性看跌期權(quán)策略是購(gòu)買(mǎi)1股股票同時(shí)出售該股票的1股看跌期權(quán)

　　B.拋補(bǔ)性看漲期權(quán)策略是指購(gòu)買(mǎi)1股股票同時(shí)賣(mài)出該股票的1股看漲期權(quán)

　　C.多頭對(duì)敲策略是指同時(shí)賣(mài)出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　D.空頭對(duì)敲策略是指同時(shí)買(mǎi)入一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　參考答案：B

　　[單選題]下列關(guān)于看跌期權(quán)的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是()。

　　A.空頭看跌期權(quán)的凈收益有限

　　B.多頭看跌期權(quán)的凈損失有限，最大為期權(quán)費(fèi)

　　C.多頭看跌期權(quán)的凈收益潛力巨大

　　D.空頭看跌期權(quán)的凈損失有最大值，最大值為執(zhí)行價(jià)格-期權(quán)費(fèi)

　　參考答案：A

　　[單選題]關(guān)于期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)，下列理解不正確的是()。

　　A.期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)不能是實(shí)物資產(chǎn)

　　B.期權(quán)的源生股票發(fā)行公司并不能影響期權(quán)市場(chǎng)

　　C.公司不能從期權(quán)市場(chǎng)上籌集資金

　　D.期權(quán)到期時(shí)，交易雙方可以按價(jià)差補(bǔ)足價(jià)款

　　參考答案：A

　　[多選題]如果其他因素不變，則下列有關(guān)影響期權(quán)價(jià)值的因素表述正確的有()。

　　A.隨著股票價(jià)格的上升，看漲期權(quán)的價(jià)值增加，看跌期權(quán)的價(jià)值下降

　　B.到期時(shí)間越長(zhǎng)會(huì)使期權(quán)價(jià)值越大

　　C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高，看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

　　D.看漲期權(quán)價(jià)值與預(yù)期紅利大小呈同方向變動(dòng)，而看跌期權(quán)與預(yù)期紅利大小呈反方向變動(dòng)

　　參考答案：AC

2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師3天特訓(xùn)營(yíng)免費(fèi)領(lǐng)！！