2018年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺題(3)，供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試模擬試題請?jiān)L問新東方職上網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”。

　　1. 目前，在滬、深證券市場中，ST板塊的漲跌幅度被限制在( )。

　　A.3%

　　B.5%

　　C.l0%

　　D.無限制

　　答案 B

　　2. 在形態(tài)理論中，一般一個(gè)下跌形態(tài)暗示升勢將到盡頭的是( )。

　　A.喇叭形

　　B.V形反轉(zhuǎn)

　　C.三角形

　　D.旗形

　　答案 A

　　解 析：當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點(diǎn)較上次的高點(diǎn)為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開始，然后向上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項(xiàng)符合題意。

　　3. ( )一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。

　　A.普通缺口

　　B.突破性缺口

　　C.持續(xù)性缺口

　　D.消耗性缺口

　　答案 A

　　解 析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。

　　4. 在實(shí)際應(yīng)用MACD時(shí)，常以( )日EMA為快速移動(dòng)平均線，( )日EMA為慢速移動(dòng)平均線。

　　A.1226

　　B.1326

　　C.2612

　　D.1530

　　答案 A

　　5. 當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫( )。

　　A.底背離

　　B.頂背離

　　C.雙重底

　　D.雙重頂

　　答案 B

　　6. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )的理論基礎(chǔ)是市場價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合。

　　A.PSY

　　B.KD

　　C.OBV

　　D.WMS

　　答案 C

　　7. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBOS的多空平衡位置是( )。

　　A.O

　　B.10

　　C.30

　　D.200

　　答案 A

　　8. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )是預(yù)測股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)。

　　A.趨勢線

　　B.軌道線

　　C.百分比線

　　D.OBV線

　　答案 D

　　解 析：OBV線是預(yù)測股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內(nèi)的多空傾向。

　　9. 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。

　　A.上升方向

　　B.下降方向

　　C.水平方向

　　D.V形反轉(zhuǎn)方向

　　答案 D

　　解 析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。

　　10. 技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致的是( )。

　　A.隨機(jī)漫步理論

　　B.循環(huán)周期理論

　　C.相反理論

　　D.量價(jià)關(guān)系理論

　　答案 C

　　解 析：相反理論的基本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當(dāng)所有人都看好時(shí)，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時(shí)，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機(jī)會永遠(yuǎn)存在。

　　11. 采取被動(dòng)管理法的組合管理者會選擇( )。

　　A.市場指數(shù)基金

　　B.對沖基金

　　C.貨幣市場基金

　　D.國際型基金

　　答案 A

　　12. 提出套利定價(jià)理論的是( )。

　　A.夏普

　　B.特雷諾

　　C.理查德?羅爾

　　D.史蒂夫?羅斯

　　答案 D

　　13

　　完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A.證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。

　　A.5%

　　B.20%

　　C.15.5%

　　D.11.5%

　　答案 C

　　解 析：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。

　　14. 一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取( )作為最佳組合。

　　A.最小方差

　　B.最大方差

　　C.最大收益率

　　D.最小收益率

　　答案 A

　　解 析：最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差作為最佳組合。

　　15. 關(guān)于 系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 系數(shù)是由時(shí)間創(chuàng)造的

　　B.系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

　　C.系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

　　D.系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

　　答案 A

　　解 析：無風(fēng)險(xiǎn)利率，是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。 系數(shù)是衡量某證券價(jià)格相對整個(gè)市場波動(dòng)的系數(shù)，所以A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

　　16. ( )是指連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線斜率。

　　A.詹森指數(shù)

　　B.夏普指數(shù)

　　C.特雷諾指數(shù)

　　D.久期

　　答案 C

　　17. 與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明( )

　　A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差

　　B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好

　　C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差

　　D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好

　　答案 B

　　解 析：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以差，是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，該組合位于資本市場線上方。

　　18. 關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是( )

　　A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合

　　B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組合

　　C.最優(yōu)組合是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合

　　D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高

　　答案 D

　　19. 金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是( )。

　　A.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

　　B.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

　　C.針對貸款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

　　D.針對存款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

　　答案 A

　　解 析：由于久期反映了利率變化對債券價(jià)格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用。

　　20. 使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以( )為目標(biāo)。

　　A.資產(chǎn)的流動(dòng)性

　　B.資產(chǎn)的收益性

　　C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.用定價(jià)過低的債券來替換定價(jià)過高的債券

　　答案 A

　　21. 在實(shí)踐中，通常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工程技術(shù)是( )。

　　A.分解技術(shù)

　　B.組合技術(shù)

　　C.均衡分析技術(shù)

　　D.整合技術(shù)

　　答案 B

　　解 析：組合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險(xiǎn)暴露(或敞口風(fēng)險(xiǎn))進(jìn)行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險(xiǎn)暴露對于任何從事金融活動(dòng)的個(gè)人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　22. 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

　　A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　D.實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　答案 A

　　23. 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。

　　A.動(dòng)態(tài)套期保值策略

　　B.交叉套期保值交易

　　C.主動(dòng)套期保值交易

　　D.被動(dòng)套期保值交易

　　答案 B

　　解 析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。

　　24. 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利的是( )。

　　A.期現(xiàn)套利

　　B.市場內(nèi)價(jià)差套利

　　C.市場間價(jià)差套利

　　D.跨品種價(jià)差套利

　　答案 A

　　25. 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時(shí)賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(gè)( )策略。

　　A.期現(xiàn)套利

　　B.跨市套利

　　C.AlphA套利

　　D.跨品種價(jià)差套利

　　答案 C

　　26. 計(jì)算VAR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　A.德爾塔一正態(tài)分布法

　　B.歷史模擬法

　　C.蒙特卡羅模擬法

　　D.線性回歸模擬法

　　答案 B

　　解 析：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VAR估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動(dòng)等情況，可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。

　　27. 證券公司的自營、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

　　A.1個(gè)月

　　B.3個(gè)月

　　C.6個(gè)月

　　D.12個(gè)月

　　答案 C

　　解 析：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》可知，C選項(xiàng)正確。

　　28. 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以( )的罰款。

　　A.3萬元以上 20萬元以下

　　B.5萬元以上 20萬元以下

　　C.10萬元以上 30萬元以下

　　D.10萬元以上 50萬元以下

　　答案 A

　　29. 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。

　　A.基本分析

　　B.技術(shù)分析

　　C.心理分析

　　D.學(xué)術(shù)分析

　　答案 B

　　30. 技術(shù)分析流派對證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是( )。

　　A.對價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

　　B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　C.對價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

　　D.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　答案 D

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