“2018年12月證券從業(yè)《證券投資顧問業(yè)務(wù)》沖刺卷(9)”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試模擬試題請訪問新東方職上網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”。

　　11.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招的，應(yīng)當(dāng)提前()個工作日向舉辦地的證監(jiān)局報備。

　　A.5

　　B.10

　　C.3

　　D.15

　　正確答案:A

　　解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。

　　12.資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求將投資資金在不同類別資產(chǎn)之間進(jìn)行分配，一般是()。

　　A.將資產(chǎn)在增長型證券與周期型證券之間進(jìn)行分配

　　B.將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證之間進(jìn)行分配

　　C.將資產(chǎn)在貨幣資金與證券之間進(jìn)行分配

　　D.將資產(chǎn)在公共事業(yè)類證券與能源類證券之間進(jìn)行分配

　　正確答案:B

　　解析:資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求，將投資資金不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行的分配。

　　13.黃金交叉是指()。

　　A.股價遠(yuǎn)離長期與短期MA，短期MA又向下突破長期MA

　　B.股價遠(yuǎn)離長期與短期MA，短期MA又向上突破長期MA

　　C.股價站穩(wěn)長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA

　　D.股價站穩(wěn)長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA

　　正確答案:C

　　解析:一般情況下，投者可利用短期和長期兩種移動平均線的交叉情況來決定買進(jìn)和賣出的時機(jī)。當(dāng)現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時，為買進(jìn)信號，此種交叉稱為“黃金交叉”;反之，若現(xiàn)在行情價位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA時，則為賣出信號，交叉稱之為“死亡交叉”。

　　14.甲公司購買了500萬元的股票組合，組合的β為2，如果單張滬深300指數(shù)期貨的合約為100萬元，請問對沖應(yīng)該賣出()張合約。

　　A.5

　　B.12.5

　　C.10

　　D.7.5

　　正確答案:C

　　解析:甲公司對沖合約應(yīng)該賣出：500x2/100=10(張)。

　　15.資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于()

　　A.獲取收益最大化

　　B.降低財務(wù)風(fēng)險，提高收益

　　C.消除投資風(fēng)險

　　D.協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險之間的關(guān)系

　　正確答案:D

　　解析:資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行分配。產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險之間的關(guān)系。

　　16.市場中存在一張面值為100、存續(xù)期為1年的固定利率債券，當(dāng)前市場價格為102.9，息票利率為8%，每半年支付一次利息。則該債券的到期收益率為()。

　　A.7%

　　B.8%

　　C.5%

　　D.10%

　　正確答案:C

　　解析:該債券的每次付息為100×8%/2=4，假設(shè)該債券的到期收益率為y，則102.9=4/(1+y/2)+104/(1+y/2)^2，可得y=5。

　　17.資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)不包括()。

　　A.投資者對證的收益、風(fēng)險及證券的相關(guān)性具有完全相同的預(yù)期

　　B.投資者根據(jù)期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差選擇最優(yōu)證券組合

　　C.證券交易傭金為一定值

　　D.資本市場沒有摩擦

　　正確答案:C

　　解析:資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項假設(shè)：(1)投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)是)評價證券組合的風(fēng)險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。(2)投者對證券的收益、風(fēng)險及證證券的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。(3)資本市場沒有摩擦。

　　18.證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明()。

　　A.證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期

　　B.證券投資顧問本人關(guān)于證券研究報告的觀點

　　C.與該證券研究報告沖突的其他證券研究報告的觀點

　　D.除作為依據(jù)之外的第三方證券研究報告的觀點

　　正確答案:A

　　解析:證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明證研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期。

　　19.三種投資產(chǎn)品甲、乙、丙的收益率相關(guān)系數(shù)如下表所示，如必須選擇其中兩個產(chǎn)品進(jìn)行組合構(gòu)建，則下列說法正確的是()。

　　A.甲、乙組合的風(fēng)險最小

　　B.甲、丙組合的風(fēng)險最小

　　C.乙、丙兩組合是對沖組合

　　D.甲、丙組合的風(fēng)險最分散

　　正確答案:C

　　解析:風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風(fēng)險對沖對管理市場風(fēng)險(利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險)非常有效，可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。由表格可知，乙、丙組合是對沖組合。

　　20.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，假定市場預(yù)期收益率為15%，無風(fēng)險利率為8%，某股票的實際收益率為18%，該股票的β值為1.25，下列說法正確的是()。

　　A.該股票是公平定價

　　B.該股票被高估

　　C.該股票的阿爾法值為1.25%

　　D.該股票的阿爾法值為-1.25%

　　正確答案:C

　　解析:該股票的預(yù)期收益率=8%+(15%-8%)x1.25=16.75%，而該股票的實際收益率為18%，說明該股票被低估。該股票的阿爾法值=18%-16.75%=1.25%。

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