21、可轉(zhuǎn)換債券的主要特征有()。
Ⅰ.轉(zhuǎn)換后體現(xiàn)的是一種債券債務(wù)關(guān)系
Ⅱ.轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否贖回條款的選擇權(quán)
Ⅲ.投資者可以自行決定是否進(jìn)行轉(zhuǎn)股
?、?是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正確答案是:B
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解析:可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。轉(zhuǎn)換前,是公司債券,體現(xiàn)的是債券債務(wù)關(guān)系;轉(zhuǎn)換后,變成了股票,體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系,持有者由債權(quán)人變成了股權(quán)所有者。(Ⅰ錯(cuò)誤)
22、關(guān)于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間的敘述,說法錯(cuò)誤的是()。
A.可轉(zhuǎn)換債券持有人即轉(zhuǎn)股權(quán)所有人;而附權(quán)證債券在可分離交易的情況下,債券持有人擁有的是單純的公司債券,不具有轉(zhuǎn)股權(quán)
B.可轉(zhuǎn)換債券持有人在行使權(quán)利時(shí),將債券按規(guī)定的轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換為上市公司股票,債券將不復(fù)存在;而附權(quán)證債券發(fā)行后,權(quán)證持有人將按照權(quán)證規(guī)定的認(rèn)股價(jià)格以現(xiàn)金認(rèn)購標(biāo)的股票,對(duì)債券不產(chǎn)生直接影響
C.可轉(zhuǎn)換債券持有人的轉(zhuǎn)股權(quán)有效期通常等于債券期限,債券發(fā)行條款中可以規(guī)定若干修正轉(zhuǎn)股價(jià)格的條款;而附權(quán)證債券的權(quán)證有效期通常不等于債券期限,只有在正股除權(quán)除息時(shí)才調(diào)整行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例
D.可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股票;附權(quán)證債券通常是認(rèn)購國(guó)庫券
正確答案是:D
解析:可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票,不是優(yōu)先股股票。
23、具有股權(quán)稀釋效應(yīng)的公司債券有()。
Ⅰ.可轉(zhuǎn)換公司債券
?、?可分離交易債券
?、?附認(rèn)股權(quán)證公司債
Ⅳ.可交換公司債券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
正確答案是:A
解析:可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股會(huì)使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大,攤薄每股收益;(Ⅰ正確)可交換債券不會(huì)導(dǎo)致公司總股本變化,也不會(huì)攤薄收益;(Ⅳ錯(cuò)誤)發(fā)行附有認(rèn)股權(quán)證的債券,是以潛在的股權(quán)稀釋為代價(jià)換取較低的利息,當(dāng)認(rèn)股權(quán)證執(zhí)行時(shí),會(huì)稀釋股價(jià)和每股收益;(Ⅲ正確)可分離交易債券也會(huì)稀釋股權(quán)。(Ⅱ正確)
24、下面關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的敘述,錯(cuò)誤的是()。
A.可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券
B.可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)
C.投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股,而轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)
D.可轉(zhuǎn)換債券限定了發(fā)行人的收益、投資者的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)、投資者的收益卻沒有限制
正確答案是:D
解析:可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán),它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)、收益限定在一定的范圍以內(nèi),并可以利用這一特點(diǎn)對(duì)股票進(jìn)行套期保值,獲得更加確定的收益。
25、可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)上市的條件之一是期限為()。
A.2年以上
B.1年以上
C.5年以上
D.3年以上
正確答案是:B
解析:上市公司申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
(1)可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為1年以上;
(2)可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元;
(3)申請(qǐng)上市時(shí)仍符合法定的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件。
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