【知識點】我國首次股票公開發(fā)行的新股定價和配售的主要規(guī)定
(1)首次公開發(fā)行股票可以通過向網(wǎng)下投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格,也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的方式確定發(fā)行價格。公開發(fā)行股票數(shù)量在2000萬股(含)以下且無老股轉讓計劃的,應當通過直接定價的方式確定發(fā)行價格。
(2)首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的,網(wǎng)下投資者報價后,發(fā)行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分,剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%,然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的,應當中止發(fā)行。
(3)公開發(fā)行股票在4億股(含)以下的,有效報價投資者的數(shù)量不少于10家;公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上,有效報價投資者的數(shù)量不少于20家。
(4)首次公開發(fā)行股票后總股本4億股(含)以下的,網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%;發(fā)行后總股本超過4億股的,網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%。其中,應當安排安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設立的證券投資基金。
(5)首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價,且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月,持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。
(6)首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應當在網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回撥機制。網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍(含)的,應當從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥,回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%;網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的,回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的40%。網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過150倍的,回撥后網(wǎng)下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%。
(7)首次公開發(fā)行股票在4億股以上的,發(fā)行人及承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權。
(8)首次公開發(fā)行股票,持有一定數(shù)量非限售股份或存托憑證的投資者才能參與網(wǎng)上申購。
(9)網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者申購新股、可轉換公司債券、可交換公司債券獲得配售后,應當按時足額繳付認購資金。網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內累計出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時,6個月內不得參與新股、可轉換公司債券、可交換公司債券申購。
(10)網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認購的新股或可轉換公司債券數(shù)量合計不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%時,可以中止發(fā)行。
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