【例題：案例分析題】(2014年)某公司擬計(jì)劃股票投資，購買ABC三種股票，并設(shè)計(jì)了甲乙兩種投資組合，ABC三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0、0.5。甲種投資組合中，ABC三種股票的投資比重分別為20%，30%和50%。同期市場上所有股票的平均收益率為8%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%。

　　1. 甲種投資組合的β系數(shù)是( )

　　A. 0.75

　　B. 0.85

　　C. 1.00

　　D. 1.50

　　【答案】B

　　【解析】投資組合β系數(shù)=各種股票β系數(shù)與權(quán)重的乘積之和=1.5×20%+1.0×30%+0.5×50%

　　=0.85

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　　2. B股票的預(yù)期收益率是( )。

　　A. 4.6%

　　B. 8.0%

　　C. 8.6%

　　D. 12.0%

　　【答案】B

　　【解析】本題考核投資收益率的計(jì)算。

　　3. 假定該公司擬通過改變投資組合來降低投資風(fēng)險(xiǎn)，則下列風(fēng)險(xiǎn)中，不能通過此舉消除的風(fēng)險(xiǎn)是( )

　　A. 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 國家經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】AB

　　【解析】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由影響整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的，包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動(dòng)、國家經(jīng)濟(jì)政策的變化、稅制改革、政治因素等。是在市場上永遠(yuǎn)存在，不可以通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險(xiǎn)，故選AB項(xiàng)。

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