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　　1[.單選題]某公司打算運用6個月期的滬深300價指數期貨為其價值600萬元的股組合套期保值，該組合的β值為1.2.，當時的期貨價格為400元,則該公司應賣出的期貨合約數量為()份。

　　A.15

　　B.27

　　C.30

　　D.60

　　[答案]D

　　[解析]股指期貨最 佳套期保值數量：其中，為股票組合的價值;為單位股指期貨合約的價值(等于期貨價格乘以合約大小);β為該股票組合與期貨標的股指的β系數。因為股票組合沒有單位價格，因此很少使用套期保值比率，直接計算套期保值需要的最 佳期貨數量比較合適。由于一份該期貨合約的價值為400×300=12萬元，因此該公司應賣出的期貨合約的數量為：1.2*600/12=60份。

　　2[.單選題]某投資者欲買入一份6*12的遠期利率協議，該協議表示的是()

　　A.6個月之后開始的期限為12個月貸款的遠期利率

　　B.自生效日開始的以6個月后利率為交割額的12個月貸款的遠期利率

　　C.6個月之后開始的期限為6個月貸款的遠期利率

　　D.自生效日開始的以6個月后利率為交割額的6個月貸款的遠期利率

　　[答案]C

　　[解析]【知識點】遠期利率協議的表示。遠期利率協議涉及三個時間點：協議生效日、交割日和到期日。遠期利率協議的表示通常是交割日×到期日，6×12的遠期利率協議，該協議表示的是6個月之后開始的期限為6個月貸款的遠期利率。

　　3[.單選題]假設某公司于三年前發(fā)行了5年期的浮動利率債券,現在利率大幅上漲,公司要支付高昂的利息,為了減少利息支出,該公司可以采用()。

　　A.貨幣互換

　　B.跨期套利

　　C.跨市場套利

　　D.利率互換

　　[答案]D

　　4[.單選題]下列金融產品中，既能轉移對自己的不利風險，又能保留對自己有利變化的是()。

　　A.金融期貨

　　B.貨幣互換

　　C.遠期合約

　　D.現貨期權

　　[答案]D

　　[解析]【知識點】金融工程管理風險的方式。金融期權只是轉移了對自己不利的風險，保留了對自己有利的變化。遠期合約、期貨、互換等遠期類產品轉移了全部風險。

　　5[.單選題]某單位在經營過程中，既有借入資金,也有貸出資金，貸出資金采用固定利率而借入資金采用浮動利率。最近利率一直在上升，則()。

　　A.該單位可以從利率不匹配中獲益

　　B.該單位的利息收益會不斷減少

　　C.該單位會面臨流動性風險

　　D.該單位會面臨投資風險

　　[答案]B

　　[解析]貸出資金采用固定利率，利率一直在上升，該單位收益沒有上升;借入資金采用浮動利率，利率一直在上升，該單位成本會一直上升，所以，該單位的利息收益會不斷減少。

　　6[.單選題]巴塞爾協議Ⅲ要求商業(yè)銀行設立”資本防護緩沖資金”,其總額不得低于銀行風險資產的()

　　A.1.5%

　　B.2.0%

　　C.2.5%

　　D.3.0%

　　[答案]C

　　[解析]

　　7[.單選題]根據貸款風險五級分類標準，貸款類別不包括()。

　　A.正常類貸款

　　B.優(yōu)先類貸款

　　C.關注類貸款

　　D.可疑類貸款

　　[答案]B

　　[解析]【知識點】貸款的分類。目前采用的貸款五級分類方法，即把已經發(fā)放的貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失五個等級。

　　8[.單選題]關于利率風險的說法，正確的是()。

　　A.以浮動利率條件借入長期資金后利率下降，借方蒙受相對多付利息的經濟損失

　　B.以固定利率條件借入長期資金后利率上升，借方蒙受相對多付利息的經濟損失

　　C.以固定利率條件貸出長期資金后利率上升，貸方蒙受相對少收利息的經濟損失

　　D.以浮動利率條件貸出長期資金后利率上升，貸方蒙受相對少收利息的經濟損失

　　[答案]C

　　[解析]【知識點】利率風險。貸方的利率風險有三種情形：一是以固定利率的條件貸出長期資金后利率上升，貸方蒙受相對上升后的利率水平而少收利息的經濟損失，二是以浮動利率的條件貸出長期資金后利率下降，貸方蒙受相對于期初的利率水平而少收利息的經濟損失;三是連續(xù)不斷地貸出短期資金，而利率不斷下降，貸方蒙受不斷少收利息的經濟損失。

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