【財務(wù)管理環(huán)境】
財務(wù)管理環(huán)境包括:技術(shù)環(huán)境,經(jīng)濟(jì)環(huán)境,金融環(huán)境,法律環(huán)境。
一、技術(shù)環(huán)境
是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件,它決定著財務(wù)管理的效率和效果。
大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代的現(xiàn)代信息技術(shù),推動著財務(wù)共享模式下財務(wù)管理體系的不斷變化。財務(wù)共享模式下基于大數(shù)據(jù)、智能化的企業(yè)財務(wù)管理融入了大數(shù)據(jù)、智能化的理念,創(chuàng)建并優(yōu)化了高效而智能的業(yè)務(wù)流程,使企業(yè)的各項管理活動和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)更加靈活、有效,并在加強(qiáng)風(fēng)險管控、提高會計服務(wù)效率、提供經(jīng)營決策等方面提供了重要支撐。
二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境
經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛,包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及通貨膨脹水平等。
(一)經(jīng)濟(jì)體制
計劃經(jīng)濟(jì)體制下財務(wù)管理內(nèi)容比較單一,方法比較簡單
市場經(jīng)濟(jì)體制下財務(wù)管理內(nèi)容比較豐富,方法也復(fù)雜多樣
(二)經(jīng)濟(jì)周期
在不同的階段,企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采用不同的財務(wù)管理策略。
復(fù)蘇繁榮衰退蕭條
1.增加廠房設(shè)備1.擴(kuò)充廠房設(shè)備1.停止擴(kuò)張1.建立投資標(biāo)準(zhǔn)
2.實行長期租賃2.繼續(xù)建立存貨2.出售多余設(shè)備2.保持市場份額
3.建立存貨3.提高產(chǎn)品價格3.停產(chǎn)不利產(chǎn)品3.壓縮管理費用
4.開發(fā)新產(chǎn)品4.開展?fàn)I銷規(guī)劃4.停止長期采購4.放棄次要利益
5.增加勞動力5.增加勞動力5.削減存貨5.削減存貨
6.停止擴(kuò)招雇員6.裁減雇員
(三)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平
經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高,財務(wù)管理水平也越高。(經(jīng)濟(jì)越發(fā)展,會計越重要——馬克思)
(四)宏觀經(jīng)濟(jì)政策
金融政策貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模會影響企業(yè)投資的資金來源和投資的預(yù)期收益
財稅政策影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項目的選擇
價格政策影響資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益
會計制度影響會計要素的確認(rèn)和計量,進(jìn)而對企業(yè)財務(wù)活動的事前預(yù)測、決策及事后的評價產(chǎn)生影響
(五)通貨膨脹★★★★
影響1.引起資金占用的大量增加,從而增加企業(yè)的資金需求【物價上漲】
2.引起企業(yè)利潤虛增,造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失【當(dāng)收入和成本增加,利潤同比增加】
3.引起利率上升,加大企業(yè)籌資成本【利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險收益率】
4.引起有價證券價格下降,增加企業(yè)的籌資難度【折現(xiàn)率提高,未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值降低】
5.引起資金供應(yīng)緊張,增加企業(yè)的籌資困難【資金求大于供】
措施通貨膨脹初期(1)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險,實現(xiàn)資本保值
(2)與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同,以減少物價上漲造成的損失
(3)取得長期負(fù)債,保持資本成本的穩(wěn)定
通貨膨脹持續(xù)期(1)采用比較嚴(yán)格的信用條件,減少企業(yè)債權(quán)
(2)調(diào)整財務(wù)政策,防止和減少企業(yè)資本流失等等
三、金融環(huán)境
(一)金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場
1.金融機(jī)構(gòu)
銀行銀行是指經(jīng)營存款、放款、匯兌、儲蓄等金融業(yè)務(wù),承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu),包括各種商業(yè)銀行(中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行)和政策性銀行(國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行)
非銀行金融機(jī)構(gòu)保險公司、信托投資公司、證券公司、財務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司
2.金融工具
含義金融工具是指形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。借助金融工具,資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方
種類基本金融工具企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等。例如:貨幣、票據(jù)、債券、股票等
衍生金融工具
(派生金融工具)是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成的新的金融工具,如:遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換(掉期)合同和期權(quán)合同等,種類非常復(fù)雜、繁多,具有高風(fēng)險、高杠桿效應(yīng)的特點
特征金融工具具有流動性、風(fēng)險性和收益性的特征(維度)
3.金融市場
含義金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進(jìn)行交易進(jìn)而融通資金的場所
要素金融市場的構(gòu)成要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式等
資金
轉(zhuǎn)移
方式①直接轉(zhuǎn)移:需要資金的企業(yè)或其他資金不足者直接將股票或債券出售給資金剩余者
?、陂g接轉(zhuǎn)移:需要資金的企業(yè)或其他資金不足者,通過中介機(jī)構(gòu)將股票或債券出售給資金剩余者或者以他們自身所發(fā)行的證券來交換資金供應(yīng)者手中的資金,再將資金轉(zhuǎn)移到資金需求者手中
(二)金融市場的分類
分類標(biāo)準(zhǔn)類型含義
1.期限貨幣市場又稱短期金融市場。是指以期限在1年以內(nèi)金融工具為媒介,進(jìn)行短期資金融通的市場。包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場、短期債券市場等
資本市場又稱長期金融市場。是指以期限在1年以上的金融工具為媒介,進(jìn)行長期資金交易的市場,包括股票市場、債券市場、融資租賃市場
2.功能發(fā)行市場又稱一級市場。它主要處理金融工具的發(fā)行和最初購買者之間的交易
流通市場又稱二級市場。它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易
3.融資對象資本市場以各種長期資金為交易對象(2022修改)
外匯市場以各種外匯金融工具為交易對象
黃金市場集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場
4.所交易金融工具屬性基礎(chǔ)性金融市場是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對象的金融市場,如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場
金融衍生品市場是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對象的金融市場,如遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)、期權(quán),以及具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場
5.地理范圍地方性金融市場
全國性金融市場
國際性金融市場
(三)貨幣市場與資本市場的主要特點
貨幣市場資本市場
期限期限短(一般為3-6個月,最長不超過1年)融資期限長(至少1年以上,最長可超過10)年
目的解決短期資金周轉(zhuǎn)解決長期投資性資本的需要
用途來源主要是資金所有者暫時閑置的資金,用途一般是彌補(bǔ)短期資金的不足用于補(bǔ)充長期資本,擴(kuò)大生產(chǎn)能力
資本量——資本借貸量大
金融工
具特點具有較強(qiáng)的“貨幣性”,具有流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性收益較高但風(fēng)險也較大(價格波動大)
舉例同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場、短期債券市場債券市場、股票市場、期貨市場、融資租賃市場
四、法律環(huán)境
概念法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時所涉的法律因素總和,主要包括企業(yè)應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章(以下簡稱法規(guī)),主要包括《公司法》《證券法》《民法典》《企業(yè)財務(wù)通則》《內(nèi)部控制基本規(guī)范》《管理會計指引》及稅法等
影響1.影響企業(yè)籌資的各種法規(guī)主要有:公司法、證券法、民法典等
2.影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有:證券法、公司法、企業(yè)財務(wù)通則等
3.影響企業(yè)收益分配的各種法規(guī)主要有:稅法、公司法、企業(yè)財務(wù)通則等
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