2020中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》考前沖刺題(3)，更多關(guān)于中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) ，或微信搜索“職上會(huì)計(jì)人”。

　　【例題1·計(jì)算題】某公司2015～2019年甲產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量資料如下表：

　　要求：

　　(1)從2015—2019年，分別取W1=0.1，W2=0.14，W3=0.15，W4=0.22，W5=0.39。采用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)該公司2020年的銷(xiāo)售量。

　　(2)采用兩期移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)該公司2019年和2020年的銷(xiāo)售量。

　　(3)結(jié)合(2)的結(jié)果，取平滑指數(shù)0.46，采用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)該公司2020年的銷(xiāo)售量。

　　(4)結(jié)合(3)的結(jié)果，預(yù)計(jì)2020年單位甲產(chǎn)品的制造成本為200元，期間費(fèi)用總額為8005元，該產(chǎn)品適用的綜合銷(xiāo)售稅率為5%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率必須達(dá)到20%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法計(jì)算單位甲產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格。

　　(5)結(jié)合(3)的結(jié)果，預(yù)計(jì)2020年單位甲產(chǎn)品的制造成本為200元，期間費(fèi)用總額為8005元，該產(chǎn)品適用的綜合銷(xiāo)售稅率為5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法計(jì)算單位甲產(chǎn)品的最低銷(xiāo)售價(jià)格。

　　【答案】

　　(1)2020年的預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量=0.1×1200+0.14×1350+0.15×1840+0.22×1960+0.39×1250=1503.7(噸)

　　(2)2019年的預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量=(1840+1960)/2=1900(噸)

　　2020年的預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量=(1960+1250)/2=1605(噸)

　　(3)2020年的預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量=1250×0.46+1900×(1-0.46)=1601(噸)

　　(4)單位甲產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格=(200+8005/1601)×(1+20%)/(1?5%)=258.95(元)

　　(5)單位甲產(chǎn)品最低銷(xiāo)售價(jià)格=(200+8005/1601)/(1?5%)=215.79(元)。

　　【例題2·計(jì)算題】富華集團(tuán)公司為擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售，謀求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，打算在甲地設(shè)銷(xiāo)售代表處。根據(jù)公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：由于甲地競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手眾多，2020年將暫時(shí)虧損460萬(wàn)元，2021年甲地將盈利650萬(wàn)元，假設(shè)2020年和2021年集團(tuán)總部盈利分別為800萬(wàn)元和890萬(wàn)元。集團(tuán)公司高層正在考慮是設(shè)立分公司形式還是子公司形式對(duì)集團(tuán)發(fā)展更有利，假設(shè)不考慮應(yīng)納稅所得額的調(diào)整因素，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。

　　要求：

　　(1)假設(shè)采取分公司形式設(shè)立銷(xiāo)售代表處，計(jì)算富華集團(tuán)公司2020年和2021年累計(jì)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅額;

　　(2)假設(shè)采取子公司形式設(shè)立銷(xiāo)售代表處，計(jì)算富華集團(tuán)公司2020年和2021年累計(jì)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅額;

　　(3)根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，從納稅籌劃角度分析確定分支機(jī)構(gòu)的最佳設(shè)置方案。

　　【答案】

　　(1)假設(shè)采取分公司形式設(shè)立銷(xiāo)售代表處，則其不具備獨(dú)立納稅人條件，企業(yè)所得稅額需要匯總到集團(tuán)公司總部集中納稅。

　　2020年集團(tuán)公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=(800-460)×25%=85(萬(wàn)元)

　　2021年集團(tuán)公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=(890+650)×25%=385(萬(wàn)元)

　　兩年共計(jì)繳納企業(yè)所得稅470萬(wàn)元。

　　(2)假設(shè)采取子公司形式設(shè)立銷(xiāo)售代表處，子公司具備獨(dú)立納稅人條件，應(yīng)自行申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。

　　則2020年集團(tuán)公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=800×25%=200(萬(wàn)元)，子公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為零

　　2021年集團(tuán)公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=890×25%=222.5(萬(wàn)元)，子公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=(650-460)×25%=47.5(萬(wàn)元)

　　兩年共計(jì)繳納企業(yè)所得稅=200+222.5+47.5=470(萬(wàn)元)。

　　(3)雖然無(wú)論采取何種分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方式，兩年繳納的企業(yè)所得稅總額均為470萬(wàn)元，但是采取分公司形式時(shí)，第一年納稅85萬(wàn)元，第二年納稅385萬(wàn)元，與采取子公司形式下第一年納稅200萬(wàn)元，第二年納稅270萬(wàn)元相比，從考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的角度來(lái)看，采取設(shè)立分公司形式對(duì)富華集團(tuán)公司更有利。

　　【計(jì)算分析題】甲公司是一家制藥企業(yè)。2020年，甲公司在現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上成功研制出第二代新產(chǎn)品。如果第二代新產(chǎn)品投產(chǎn)，需要新購(gòu)置成本為800萬(wàn)元的設(shè)備一臺(tái)，稅法規(guī)定該設(shè)備使用期為4年，采用直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)殘值率為4%。第5年年末，該設(shè)備預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)值為60萬(wàn)元(假定第5年年末新產(chǎn)品停產(chǎn))。財(cái)務(wù)部門(mén)估計(jì)每年固定成本為70萬(wàn)元(不含折舊費(fèi))，變動(dòng)成本為180元/盒。另外，新設(shè)備投產(chǎn)初期需要墊支營(yíng)運(yùn)資金250萬(wàn)元。墊支的營(yíng)運(yùn)資金于第5年年末全額收回。

　　新產(chǎn)品投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售量為5.5萬(wàn)盒，銷(xiāo)售價(jià)格為310元/盒。同時(shí)，由于現(xiàn)有產(chǎn)品與新產(chǎn)品存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，新產(chǎn)品投產(chǎn)后會(huì)使現(xiàn)有產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量每年減少82.5萬(wàn)元。

　　為該新產(chǎn)品項(xiàng)目追加籌資時(shí)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為債務(wù)權(quán)益比為3：7，債務(wù)融資均為長(zhǎng)期借款，稅前利息率為6%，無(wú)籌資費(fèi)。權(quán)益資本均為普通股和留存收益。甲公司適用的公司所得稅稅率為25%。資本市場(chǎng)中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為2%，市場(chǎng)組合的平均報(bào)酬率為8%，β系數(shù)為1.49。

　　要求：

　　(1)計(jì)算為新產(chǎn)品項(xiàng)目追加籌資時(shí)的邊際資本成本;

　　(2)計(jì)算新產(chǎn)品項(xiàng)目的初始現(xiàn)金流量、第5年年末的現(xiàn)金凈流量;

　　(3)計(jì)算新產(chǎn)品項(xiàng)目的凈現(xiàn)值并進(jìn)行決策。

　　【答案】(1)普通股和留存收益資本成本=2%+1.49×(8%-2%)=10.94%

　　邊際資本成本=0.3×6%×(1-25%)+0.7×10.94%=9%

　　(2)初始現(xiàn)金凈流量=-800-250=-1050(萬(wàn)元)

　　每年折舊=800×(1-4%)/4=192(萬(wàn)元)

　　第5年年末賬面價(jià)值=800-192×4=32(萬(wàn)元)

　　第5年年末設(shè)備變現(xiàn)取得的相關(guān)現(xiàn)金凈流量=60-(60-32)×25%=53(萬(wàn)元)

　　第5年年末現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入×(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅稅率)+營(yíng)運(yùn)資金回收+設(shè)備變現(xiàn)取得的相關(guān)現(xiàn)金凈流量-每年現(xiàn)有產(chǎn)品營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量的減少=5.5×310×(1-25%)-(70+180×5.5)×(1-25%)+250+53-82.5=704.25(萬(wàn)元)

　　(3)新產(chǎn)品第1～4年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=5.5×310×(1-25%)-(70+180×5.5)×(1-25%)+192×25%-82.5=449.25(萬(wàn)元)

　　凈現(xiàn)值=449.25×(P/A，9%，4)+704.25×(P/F，9%，5)-1050=863.13(萬(wàn)元)

　　由于項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于零，所以該項(xiàng)目可行。

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