“2018年證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)(5)”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試備考信息，請(qǐng)?jiān)L問新東方職上網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”!

　　一、新股公開發(fā)行的基本條件

　　1.《中華人民共和國(guó)證券法》的相關(guān)規(guī)定

　　《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)，具有持續(xù)營(yíng)利能力，財(cái)務(wù)狀況良好，最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為以及經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　2.《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定

　　《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立并合法存續(xù)的股份有限公司;持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上;注冊(cè)資本已足額繳納;生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法;最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)、高級(jí)管理人員、實(shí)際控制人沒有重大變化;股權(quán)清晰;發(fā)行人應(yīng)具備資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立的獨(dú)立性;發(fā)行人應(yīng)規(guī)范運(yùn)行。

　　《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，發(fā)行人的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿足以下要求：

　　(1)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3 000萬元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益后較低者為計(jì)算依據(jù)。

　　(2)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5 000萬元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元。

　　(3)發(fā)行前股本、總額不少于人民幣3 000萬元。

　　(4)最近1期期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。

　　(5)最近1期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　二、上市公司公開發(fā)行證券條件的一般規(guī)定

　　(1)上市公司組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好;

　　(2)上市公司的營(yíng)利能力具有可持續(xù)性;

　　(3)上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好;

　　(4)上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載、不存在重大違法行為;

　　(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定;

　　(6)上市公司不存在嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的違規(guī)行為。

　　三、上市公司非公開發(fā)行股票應(yīng)符合以下條件

　　(1)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%;

　　(2)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;

　　(3)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;

　　(4)募集資金使用符合規(guī)定;

　　(5)本次發(fā)行導(dǎo)致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定;

　　(6)非公開發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象不得超過10名;

　　(7)發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

　　四、新股公開發(fā)行配股的特別規(guī)定

　　向原股東配售股份(配股)的條件，除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：

　　(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;

　　(2)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量;

　　(3)采用《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　五、新股公開發(fā)行增發(fā)的特別規(guī)定

　　向不特定對(duì)象公開募集股份(增發(fā))的條件。除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：

　　(1)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比以低者為計(jì)算依據(jù);

　　(2)除金融類企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形;

　　(3)發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一交易日的均價(jià)。

　　六、增發(fā)的發(fā)行方式

　　(1)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下詢價(jià)配售相結(jié)合

　　即網(wǎng)下通過向機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格并按比例配售，同時(shí)網(wǎng)上對(duì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行。

　　(2)網(wǎng)下網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行

　　目前通常的增發(fā)方式，即發(fā)行人和主承銷商按照“發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)”的原則確定增發(fā)價(jià)格，網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者與網(wǎng)上對(duì)公眾投資者同時(shí)公開發(fā)行。

　　對(duì)于網(wǎng)上發(fā)行部分，既可以按統(tǒng)一配售比例對(duì)所有公眾投資者進(jìn)行配售，也可以按一定的中簽率以搖號(hào)抽簽方式確定獲配對(duì)象。但發(fā)行人和主承銷商必須在發(fā)行公告中預(yù)先說明。

　　(3)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他形式。

　　七、配股

　　配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展需要，依照有關(guān)法律規(guī)定和相應(yīng)的程序，向原股東進(jìn)一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。投資者在執(zhí)行配股繳款前需清楚的了解上市公司發(fā)布的配股說明書。按照慣例，公司配股時(shí)新股的認(rèn)購(gòu)權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，即原股東擁有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。

　　配股分為有償配股和無償配股，具體內(nèi)容如下：

　　(1)有償配股

　　公司辦理現(xiàn)金增資，股東按持股比例拿錢認(rèn)購(gòu)股票。此種配股除權(quán)，除的是“新股認(rèn)購(gòu)權(quán)”。

　　(2)無償配股(紅股)

　　公司經(jīng)營(yíng)得法賺了錢，依股東大會(huì)決議分配盈余。

　　盈余分配有配息與配股兩種方法：配息是股東依持股比例無償領(lǐng)取現(xiàn)金，一般我們稱為除息;配股是股東依持股比例無償領(lǐng)取股票。既稱無償，則股東無須拿錢出來認(rèn)購(gòu)。此種配股除權(quán)，除的是“盈余分配權(quán)”。

　　八、新股網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)的概念

　　1.網(wǎng)上申購(gòu)的概念

　　"網(wǎng)上申購(gòu)"就是通過證券交易所網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行的公開申購(gòu)。任何持有證券交易賬號(hào)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)都可以參與此申購(gòu)。 網(wǎng)上申購(gòu)新股和平時(shí)買賣股票一樣，可通過營(yíng)業(yè)部電話委托、營(yíng)業(yè)部終端自助委托或者網(wǎng)上委托進(jìn)行。要注意記住新股申購(gòu)代碼，滬市新股申購(gòu)起點(diǎn)為1000股，超過1000股應(yīng)為1000股的整數(shù)倍;深市新股申購(gòu)現(xiàn)在一般起點(diǎn)為500股，超過500股應(yīng)為500股的整數(shù)倍。

　　2.網(wǎng)下申購(gòu)的概念

　　"網(wǎng)下申購(gòu)"就是不通過證券交易所的網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行的申購(gòu)，網(wǎng)下申購(gòu)此申購(gòu)一般對(duì)大資金大機(jī)構(gòu)進(jìn)行。網(wǎng)下申購(gòu)又叫網(wǎng)下配售。網(wǎng)下申購(gòu)是指不在股票交易網(wǎng)內(nèi)向一些機(jī)構(gòu)投資者配售股票，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站2012年4月28日晚間公布的消息：取消現(xiàn)行網(wǎng)下配售股份3個(gè)月的鎖定期，提高新上市公司股票的流通性。發(fā)行人、承銷商與投資者自主約定的鎖定期，不受此限。

　　考點(diǎn)測(cè)試

　　1. 在非公開發(fā)行股票中，以下認(rèn)購(gòu)股份的投資者所持有的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的有()。

　?、?通過競(jìng)價(jià)方式確定的投資者

　　Ⅱ.上市公司的控股股東

　?、?董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者

　　Ⅳ.通過認(rèn)購(gòu)取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　解析：發(fā)行對(duì)象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對(duì)象及其認(rèn)購(gòu)價(jià)格或者定價(jià)原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn);認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：(1)上市公司的控股股東，實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人;(Ⅱ正確)

　　(2)通過認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者;(Ⅳ正確)

　　(3)董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。(Ⅲ正確)

　　2. 我國(guó)曾采用的股票發(fā)行方式有()。

　　Ⅰ.股票認(rèn)購(gòu)證

　?、?與儲(chǔ)蓄存款掛鉤

　　Ⅲ.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

　?、?網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　解析：除了Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ的發(fā)行方式以外，我國(guó)曾采用的股票發(fā)行方式還有"全額預(yù)繳、比例配售”等網(wǎng)下發(fā)行方式。

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