已知:現(xiàn)行國庫券的利率為5%,證券市場組合平均收益率為15%,市場上A、B、C、D四種股票的β系數(shù)分別為0.91、1.17、1.8和0.52;B、C、D股票的必要收益率分別為16.7%、23%和10.2%。
要求:
(1)采用資本資產(chǎn)定價模型計算A股票的必要收益率。
(2)計算ABC投資組合的β系數(shù)和必要收益率。假定投資者購買A、B、C三種股票的比例為1:3:6。
(3)已知按3:5:2的比例購買A、B、D三種股票,所形成的ABD投資組合的β系數(shù)為0.96,該組合的必要收益率為14.6%;如果不考慮風(fēng)險大小,請在ABC和ABD兩種投資組合中做出投資決策,并說明理由。