本題中的組合屬于"空頭看漲期權(quán)+空頭看跌期權(quán)",由于:空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價值(即凈收入)+看漲期權(quán)價格,空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價值(即凈收入)+看跌期權(quán)價格,因此:空頭對敲凈損益=(空頭看漲期權(quán)凈收入+空頭看跌期權(quán)凈收入)+(看漲期權(quán)價格+看跌期權(quán)價格)=空頭看漲期權(quán)凈收入+空頭看跌期權(quán)凈收入+期權(quán)出售收入,所以,選項A的說法正確;由于空頭對敲凈收入=空頭看漲期權(quán)凈收入+空頭看跌期權(quán)凈收入=-Max(股票價格執(zhí)行價格,0)+[-Max(執(zhí)行價格-股票價格,0)],因此,如果股票價格>執(zhí)行價格,則:空頭看漲期權(quán)凈收入+空頭看跌期權(quán)凈收入=-(股票價格-執(zhí)行價格)+0=執(zhí)行價格-股票價格;如果股票價格<執(zhí)行價格,則:空頭看漲期權(quán)凈收入+空頭看跌期權(quán)凈收入=0+[-(執(zhí)行價格-股票價格)]=股票價格-執(zhí)行價格,所以,選項BC的說法正確;進(jìn)一步分析可知,只有當(dāng)股票價格和執(zhí)行價格的差額小于期權(quán)出售收入時,組合的凈損益才大于0,才能給投資者帶來凈收益,所以,選項D的說法正確 。