某上市公司擬在未來(lái)無(wú)限時(shí)期每年支付每股股利2元,相應(yīng)的貼現(xiàn)率(必要收益率)為10%,該公司股價(jià)18元,計(jì)算該股票的凈現(xiàn)值為( ?)元。
根據(jù)CAPM模型,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( ?)。
市盈率等于每股價(jià)格與( ?)比值。
股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長(zhǎng)模型的假設(shè)前提是( ?)。
就債券或優(yōu)先股而言,其安全邊際通常代表( ?)。
Ⅰ.盈利能力超過(guò)利率或者必要紅利率
Ⅱ.企業(yè)價(jià)值超過(guò)其優(yōu)先索償權(quán)的部分
Ⅲ.計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分
Ⅳ.特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過(guò)正常利息率的部分
常見(jiàn)的股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型包括(? )。
Ⅰ.零增長(zhǎng)模型
Ⅱ.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型
Ⅲ.資本資產(chǎn)定價(jià)模型
Ⅳ.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
以下( ?)情況說(shuō)明股票價(jià)格被低估,因此購(gòu)買這種股票可行。
Ⅰ.NPV<0
Ⅱ.NPV>0
Ⅲ.內(nèi)部收益率k*>具有同等風(fēng)險(xiǎn)水平股票的必要收益率k
Ⅳ.內(nèi)部收益率k*<具有同等風(fēng)險(xiǎn)水平股票的必要收益率k
在市盈率的估價(jià)方法中,利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的有( ?)。
Ⅰ.算術(shù)平均法
Ⅱ.趨勢(shì)調(diào)整法
Ⅲ.市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法
Ⅳ.市場(chǎng)歸類決定法
股權(quán)資本成本的計(jì)算包括( ?)。
Ⅰ.長(zhǎng)期債券
Ⅱ.留用利潤(rùn)
Ⅲ.普通股
Ⅳ.優(yōu)先股
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型,貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為( ?)。